Uncertain situation for francophiles

17 March 2022

The year 2008 went down in history for mortgage credit borrowers.

It was a year in which as many as 68% of all mortgages taken out were franking credits.

When did it start?

Franc loans were granted in Poland since 2004, but they became most popular four years later. At that time, the exchange rate of the Swiss franc reached its record level of 2 PLN. Both these indicators contributed to the massive take-up of loans in Swiss franc.

Rising CHF exchange rate

Demand for franking loans weakened when the CHF exchange rate started to rise steadily in 2011. Already then, borrowers began to feel the effects of rising mortgage instalments. Year after year, rates increased, which was compounded by economic crises. One of these was the first waves of the coronavirus pandemic, which resulted in changes to the rates of many currencies on the forex market. The decline in sales, difficult conditions on the labour market and falling wages also made it more difficult for Poles to repay loans. Since taking out loans in francs on a massive scale, the exchange rate has fluctuated several times, at times even exceeding the borrower's initial debt.

Over the past few days, the exchange rate of the franc has risen to 4.7 PLN. The currency exchange at the moment is more expensive by almost 14% compared to September 2021. It is estimated that in March the installment of loans concluded in francs will be the highest in history.

Current situation of the franc

The currency market has not remained indifferent to Russia's attack on independent Ukraine. Previously, we wrote about sudden and record-breaking exchange rates, such as the rise of the EUR to PLN 5. Now, in the face of an unstable economic situation, francophiles have once again been hit with higher charges. After the temporary stabilisation of the CHF, the repayment of loans in francs has once again come into question. Banks fear a significant deterioration in the profitability of loans taken out to purchase real estate. Today, the franc has become twice as expensive as when the loans were granted. Borrowers, not only franking borrowers, are also feeling the effects of rising inflation, which according to the Monetary Policy Council will reach double-digit levels throughout 2022.

There is a way out for franking borrowers

When the situation of frankovichs suddenly began to deteriorate, borrowers rushed to the courts. According to data, in the third quarter of 2021 alone, there were more than 30,000 cases in the District Court in Warsaw relating to loans in a foreign currency. In order to meet these cases, the Regional Court separated the so-called franking division as the XXVIII Civil Division of the Regional Court in Warsaw. The Court of Justice of the European Union also turns out to be crucial in the case. During the session scheduled for 17th of March 2022, the Court will address, among others, the issue of prescription of claims, possibility of modification of unfair terms by national courts or partial upholding of the content of an unfair term.

Despite the dynamically changing situation on the currency market, we continue to encourage you to exchange your currencies at the AFORTI Exchange online bureau de change. Thanks to our exchange platform, you can benefit from the most attractive exchange rates, discounts and the Loyalty Programme.

Back

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika